ペトロブラス（PETROBRAS ティッカーシンボル：PBR）

2022/02/25：ペトロプラス 第4四半期決算EPSは×、売上高は○

2022/02/11：利確しました

じっちゃま

僕は利確しました♪

でも、ペトロブラスというのはこれから二回も三回も、折に触れて何回もトレードしたい銘柄です。

じっちゃま

利上げに関しては一切心配していません。その理由は、設備投資もドル建て、生産コストも大部分がドルで発生しているし、債権とかもドル建てで借金している。販売も、中国に売っているが、ドル。すべて、ドルです。だから、心配していません。

2022/02/10：原油価格が上がれば面白いように上がっていく

ペトロブラス、良いと思います。

オフショア油田の探索・生産にかけては、世界のどの企業と比べても最も進んでいると思う。

リオデジャネイロ沖にふたつの大きな油田がある。大きな石油探査船を揃えている。設備投資をするために、大きな借金をした。

バランスシートは汚いが、今後、原油価格が上昇するシナリオがあれば、借金のレバレッジがある。レバレッジETFをトレードするまでもなく、ペトロブラスの株価は面白いように上がっていく。

じっちゃま

逆に言えば、原油価格が下がるようであれば、他の銘柄よりも遙かに早いスピードで株価が下がる。

2022/02/06：ペトロブラスやコンチネンタルは、ほぼピュアに石油関連株

じっちゃま

大手の石油メジャーは、原油もやっているし、天然ガスもやっている。同様のことはシェルにもいえる。原油比率が高い企業は、ペトロブラス（PBR）やコンチネンタル（CLR）。これらはほぼピュアに石油関連株。

じっちゃま

メジャーの中でシェルは天然ガス寄り。長期にわたって安定的にLNGを供給するのが得意。

じっちゃま

オフシェア油田は一回櫓を建てると10年とか継続して同じところから生産ができる。寿命が長いアセットが多い。一方、シェルはハイテクで櫓を建てたら、すぐに枯渇して別のところに櫓を建てて掘らなければならない。自転車操業みたい。両者の違いを理解してください。

僕ならオフシェアみたいな長期に石油が採れる資産の方がいいと思う。銘柄でいえば、ペトロブラス、ヘス、コスモス（KOS）なんかもいい。

オフシェアのデメリットは設備投資にお金がかかること。

たとえばペトロブラスは大日本帝国みたいな巨大なFPSOと呼ばれる洋上タンクみたいな船を作る。地下から石油を生産して、まずFPSOに貯める。その母船に対して中国からタンカーが到着して、タンカーに積み替えて出荷することをやっている。資本集約的ビジネスになる。

2022/02/05：いまは天然ガス関連株ではなく石油株を優先して！

じっちゃま

いまは天然ガス関連株ではなく石油株を優先して！ 天然ガス価格は↓、石油は↑の動きだから。

石油への連動性の高い株は： ペトロブラス（PBR） コスモス（KOS） コンチネンタル（CLR） などですね。 天然ガスへの連動性が高い株は： アセロス（AR） サウスウエスタン（SWN） などですね。

オイルメジャー（＝大手）は、石油と天然ガスの両方やってます。

アンテロ（AR）な。痴呆出たワ。

きょう一日をMaxに生きれば…それで十分じゃん？ WTIが新値つけてんだよ！　滅多にあることじゃない。 「ハッ！」と気付けよ、その重要性に。 キミらは、相場に真剣に取り組んでない。

実は先週金曜日に石油株から降りた時、先駆けして値に伸びきった感のあるPBR、PXD、FANG、CVX、XOM、TDWなどを蹴り出しました。そして未だブレイクアウト・ポイント付近をウロウロしている出遅れ株に昨日リロードしました。

WTIが100ドル目指して一目散の展開。

2022/01/28：金曜日、石油株バッサリ処分しました。

じっちゃま

金曜日、石油株バッサリ処分しました。

じわじわ、ヒタヒタ来ているマーケットなら、そわそわトレードするのは愚。 でも今みたく、ぐわんぐわんに人格破綻しているマーケットで「ガチホだぁぁぁぁ！」と身を固くしたところで、そんなもん、屁のツッパリにもならんぞ。 環境に順応しろ！

バイオンテック（BNTX）、覚えている？　新型コロナで外出禁止令が出た時、必死でmRNAの勉強をした。 いまウクライナ問題とは何か？　を必死で考えている。 なぜなら、1月以降儲かったセクターは石油株だけだから。この問題の進展ひとつで景色は急変するぞ。

穀物のETF、買っている。とくに小麦。

おおきなうねりとしては石油株の相場は未だはじまったばかり。でもいまはナスダックとの相対パフォーマンスで＋30%近く差がついた。つまり突出しすぎ。だから石油株以外の、ウクライナに関連する投資対象の方が安全。

言い直します。石油株は「ウクライナ開戦プレミアム」が織り込まれてしまっている。開戦するかどうかは、わからない。

まだ全然「開戦プレミアム」を織り込んでいけれど、石油同様、我々の生活に必要不可欠なコモディティで、まだ底値圏をウロウロしているものは、いっぱいある。たとえば小麦。

1973年のときは、石油ショックうんぬんが始まるずっと以前に、まずロシアによる国際市場での穀物の買い占めという事件が起きました。ちょっと不作だったため。

いま戦車が展開しようとしている地域は世界屈指の穀倉地帯です。世界三大穀物について5分でわかる説明をします。

それは大豆、とうもろこし、小麦です。大豆は、伸びている。とうもころしも、伸びている。小麦だけ、伸びていない。なぜ？

それは大豆、とうもろこしはブタのエサで、小麦は人間がパンなどにして食べるから。

いま、中国など新興国が豊かになるにつれ、食事の中身が激変しています。お肉が普通に食卓にのぼるようになった。ブタはまずエサをやり、太らせないといけない。大豆やとうもろこしの消費量が激増したのは、そのため。

大豆やとうもろこしはおもにブラジルとかアメリカで栽培されます。これにたいして小麦は中国を除けばロシアやウクライナが穀倉地帯。

日本人がいくさになれば米俵を備蓄するのと同じ理由で、紛争が長期化すればロシアやウクライナの小麦は国際市場には出て来なくなる。

アメリカの農家にとって「大豆を栽培する？　それとも小麦？」という決断は、どちらが商品として有利か？によって決まります。これまで小麦はどちらかといえば低リターンの穀物だと思われてきた。だから作付も後回し。

じっちゃま

（アグリカルチャーETFはいかがでしょうか？）良いです。

2022/01/28：（ウクライナの関係で）動意づいている銘柄