米国経済について
0713 9月10月の相場
0813 米国経済は思いのほか好調
消費者物価指数は良い感じで下がってきた
FRBの利上げは打ち止めが近い
エネルギー価格、家賃が上昇すれば攪乱要因に
世界的な長期金利上昇は株式投資にマイナス
1144 GDPについて
米国経済は天井だ
1238 鉱工業生産指数について
鉱工業生産指数はリセッションが来る前に下がるけど、今は下がってない。
1328 失業率
過去最低水準なので、米国経済は強い。
1349 新規失業保険申請件数
25万という数字は少ない件数。非常に安定している。
1430 S&Pケースシラー全米価格指数
最高値圏にある。変調は見せていない。
1452 消費者物価指数
だいぶ収まってきている
1811 フェデラルファンズ・レート（短期金利）
もうあまり気にしなくて良い
1945 連邦準備制度総資産
これはFRBが買い占めた国債の残高。減ってきているというのは、債権を買い直していないことを意味している。つまり引き締め的な政策をとっている。
2214 10年債利回り（長期金利）
ブレイクアウトするかしないか注目すべき。
長期金利=政策金利+インフレ期待+経済成長
2553 30年固定住宅ローン金利
上昇している。新築ばかりで中古住宅を売りに出す人が少なくなっている。でもリセッションになったら住宅金利が低くなるから、そのときは中古住宅が売りに出され新築ブームが終わる可能性がある。
3021 10年債利回りー2年債利回り
マイナスになっている。すぐリセッションになるというわけではないが、いずれ来ると覚悟すべき。
企業収益
3207 第2四半期が前年比較のボトムと思われている。
ドル高なら収益改善が先延ばしになるかも
現在の株価水準を正当化するだけの業績モメンタムは無い。
3526 S&P500利益
ウォール街のアナリストは必ず成長数字を示してくるから、眉唾だとおもって見た方が良い。
3755 AAPL
4108 MSFT
4216 GOOG
4350 AMZN
4641 META
4849 TSLA
投資戦略
5154 秋にかけて相場は安い。
S&P500指数の下値ターゲットは4200
S&P500指数の年末ターゲットは4377
2024年は相場が高い
2025年も相場は高い
9月か10月に買い場が来る
質疑応答
5345 NVDAの決算
10820 LLM（ラージランゲージモデル）について
NVDAの下げは一過性だと思うので心配していない。
11728 AIの未来（課金モデルはMSFTだけ）
12453 米国のREITについて
商業REITか住宅なのかなどで明暗が分かれる。オフィスはヤバイ。
12715 ARMの上場について
13705 中国版リーマンショック起こる？
まとめ
前半はチェックすべき米国経済資料が目白押しでしたね。じっちゃまはマイルールに厳しい方なので、きっとNVDA買いに行くでしょうね。9月10月は相場が低いとおっしゃっていましたが、いつNVDAに出動するのか、実に興味深いです。
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