じっちゃま銘柄逆引き辞典：2021 カーニバルまとめ（CARNIVAL $CCL）

2021/04/07：世界にワクチンはまわらない。時間がかかる

1. 持ってていいが、ダウンサイドリスクは少ないけれど、時間がかかると思う。
2. アメリカでは新型コロナワクチンの接種がはかどっている。毎日300万回のペースで進んでいる。
3. しかし、ジョンソンエンドジョンソンのワクチン、これはエマージェントという会社に下請けに出している。そのエマージェントがチョンボして、ジョンソンエンドジョンソンとアストラゼネカのワクチンの原料を混ぜこぜにしちゃった。
4. ジョンソンエンドジョンソンはその原料を受け取ったときに、あれ？これ違うじゃんといって突き返した。
5. 間違えた原料でジョンソンエンドジョンソンがワクチンを作ったケースはゼロ。ジョンソンエンドジョンソンのワクチンが危険だということではありません。そこは誤解しないで。
6. ジョンソンエンドジョンソンがエマージェントに対してストップしただけ。これはアストラゼネカでも同じ事が起こるかもしれない。
7. アストラゼネカがエマージェントに「変なもの持ってくるなよ！」といって警戒している。
8. 市場に間違ったワクチンが出まわるリスクはゼロ。だけど、原料全部廃棄処分になったので、ジョンソンエンドジョンソンのワクチン生産は大幅に遅れる。
9. ファイザー＆バイオンテックのワクチンが比率2、モデルナのワクチンが2、ジョンソンエンドジョンソンが1。こういう比率でバイデン政権は伸ばしていくつもりだった。
10. アメリカは4/19から年齢制限撤廃、誰でもワクチン打ってOKになった。しかし、世界にはワクチンがまわらない。
11. ヨーロッパ、新興国にとってもすごく痛手。
12. これからジョンソンエンドジョンソンの製造責任者がエマージェントのオルチモア工場に駐在して指揮監督して、これから作り直すわけ。なんだかんだで半年間のリードタイムがあった。今回のセットバックは半年間不意になった。
13. だからリア充銘柄もいいけど、足元の状況は刻々と変化している。昨日と今日の情報が変わってきているんだから、頭を最新の情報に合わせていかないと駄目だよ。

2021/04/04：買わないで

1. ワクチン接種者に対して旅行再開可能と発表しているが関係ない。買わないで。
2. アメリカはいい。ワクチンが行き渡るから。
3. 日本とか新興国にはワクチン回ってこないんじゃないの？日本とかダメかもしれない。
4. 成功しているのはモデルナ、ファイザー、バイオンテックだけ。
5. 世界全体のワクチン接種ペースはガクッと大幅に後退した。景気に対してはネガティブ。国際間の旅行にも大きくネガティブ。カーニバルにとってもネガティブ。

2021/03/26：旅行株にとってネガティブ

1. 世界でワクチン接種の格差があるから非常に難しい。
2. 世界経済が不況になっていくのは同じだった。
3. しかし回復局面は違う。アメリカは急角度で回復。ヨーロッパは中ぐらい。日本はもっと下。各国バラバラの展開になるリスクが日々高まっている。
4. ヨーロッパや日本に関しては、新型コロナは来年も再来年も付き合っていかなければならない。
5. なぜならワクチン注射に対するコミットメントがないから。
6. ワクチン気合いを入れて打たないという政府のリーダーシップのなさは莫大なネガティブなエコノミックコストになる。
7. 旅行関連株でいきたいと思ったが今年はヨーロッパ路線は開きそうにない。来年になったら開くかもしれないけど。
8. 旅行に行きたくても行けない。旅行株にとってネガティブだと思う。

2021/03/20：ホールドして大丈夫

1. ホールドして大丈夫。
2. 一応、カップウィズハンドルが出ている。平べったいのであまり信用していないけど。

2021/03/17：長引けば悪影響があるかも

1. アストラゼネカのワクチン接種が止まっている。
2. CCLへの影響は…長引けば悪影響があるかも。

2021/03/05：ホールドOKです

1. ホールドOKです

2021/03/02：キャピタルゲインを狙うならCCL

1. これからワクチンが普及してくる。3月は毎日300万回ぐらいの注射が打たれると思う。現在は150万回ぐらい。ワクチン出荷が倍になる。するとみんなが街に出る可能性がある。2月は債券がギクシャクして、下げ局面があったけど、コレで終わりという決めつけはできない。景況感が明るくなってきているし。リア充銘柄が悪いとはいえない。
2. CCL, DAL, HA, MARの中なら、安全性を重視するならMARがいい。キャピタルゲインを狙うならCCL。
3. 雇用統計待ってから買った方が良い？⇒まだ買ってないの？買ってくださいって言ったのは過去のこと。
4. いつまで経ってもテメェの都合で今から買ったらどうかとかタイミングを自分の方向に持って行こうとするよね。
5. 相場はそうじゃなく、素直に乗るときは乗る以外無い。
6. 相場っていうのは待ってくれない。
7. 自分の都合に関係なく、新しい方向に動いていくんだから、自分の頭をスッと切り替えて。君子豹変する練習をしないと。メリハリきいた良いリズムで相場がはれなくなる。

2021/02/26：次の12月や1月に再開できるかが非常に重要

1. いろんなリア充銘柄の中でも株価水準が出遅れているのがカーニバル。業績の回復角度が一番大きい。博打を打つには最適の銘柄w
2. 超ハイリスク。マリオットとは正反対の抱え込む持つ経営。クルーズ船を全部保有している。バランスシートはものすごく大きい。借り入れも大きい。その船が全然動いていない。船が動いていない一日一日がカーニバルにとっては赤字の垂れ流しで、ものすごくつらい。
3. カーニバルは、パナマ籍の会社なんです。アメリカの会社じゃない。
4. アメリカ政府が旅行産業を救わなければならないから、エアラインにもはやくミルク補給して「はい行きま〜す」といった感じで、カーニバルにも資金を輸血してあげようとした。
5. そんな時、議員さんが「その会社はアメリカの会社なのか？パナマの会社だろ？なんでパナマ籍なんだ？税金をケチっているからじゃないの？アメリカの国民に本来入るはずの税金をパナマで節税をしている会社なんかに、なぜアメリカ人の血税を投じて救わなければならないんだよ！」という議論が出ちゃったんですよ。
6. それで、カーニバルは「見つかっちゃった」というふうにバレた。数あるリア充銘柄のなかで、ひとつだけものすごく苦しんだのがカーニバル。
7. それで苦し紛れに何をやったかというと、アットザマーケットオファリングをやった。
8. アットザマーケットオファリングとは、場で投資家の買い注文に対して、しれっと新株を売る。だから投資家が買っても買っても、新株の供給がどんどん出てくるんですよ。500億ドル以上売り向かった。
9. チャートを見てもらえばわかると思うけど、全然うごいていないですよね。それは売り圧力があったから。
10. 先日、ゴールドマンが「そういうことやっていちゃダメですよ。もう金輪際、これ以上資金調達をしないというメッセージを出すために、通常のアンダーライティングで株を出したらどうですか？」とカーニバルの経営陣にアプローチした。
11. ゴールドマンが「うちがオタクの株を全部買い取ります。売れ残ったらうちの責任ですべて買い取ります」とはめ込みをした。そのはめ込み価格（＄51.1）より上に株価がきているので、ひとつの区切りがようやくついた。
12. 船は8-9月じゃ復活できないと思う。カリブ海はアメリカの冬がハイシーズン。次の12月や1月に間に合うかどうかが非常に重要だと思う。ひょっとしたら間に合わないかもしれない。でも、そこまで凌げるかどうか。そういう闘い。
13. 潰れることはないと思うけれど、一日一日の遅れがものすごいギトギトの赤字になるので、枕を高くして寝れない銘柄。でも、復活してきたらアップサイドは大きいと思います。