じっちゃま銘柄逆引き辞典:マリオット・インターナショナルまとめ(MARRIOTT INTERNATIONAL MAR)

じっちゃま銘柄逆引き辞典(マリオット・インターナショナル編)です。

じっちゃま(@hirosetakao)がマリオット・インターナショナル(ティッカーシンボル:$MAR)について発言された内容を主に時系列でまとめています。投資ストラテジーにお役立てください。投資判断は自己責任でお願いします。

※あくまでも管理人が把握できたものであり、すべてではありません。※引用元はじっちゃま(@hirosetakao)のTwitter、youtubeチャンネルから行っています。

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2021/04/24:一番買いたい銘柄ではない

  • マリオットはデルタに比べると少しリスクは低いと思うけど、それでも100%本調子にはなれない。
  • 一番買いたい銘柄ではないね
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2021/03/10:持ってて大丈夫

  1. まだ持ってて大丈夫だろうね。
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2021/03/05:マリオットを売ってハイグロースに資金を移す必要はない

  1. わざわざマリオットを売ってハイグロースに資金を移す必要はない。
  2. 余裕資金があるならグロースのほうが魅力ある銘柄がゴロゴロしている。

2021/03/02:今がちょうどいい

  1. これからワクチンが普及してくる。3月は毎日300万回ぐらいの注射が打たれると思う。現在は150万回ぐらい。ワクチン出荷が倍になる。するとみんなが街に出る可能性がある。2月は債券がギクシャクして、下げ局面があったけど、コレで終わりという決めつけはできない。景況感が明るくなってきているし。リア充銘柄が悪いとはいえない。
  2. CCL, DAL, HA, MARの中なら、安全性を重視するならMARがいい。キャピタルゲインを狙うならCCL。
  3. 雇用統計待ってから買った方が良い?⇒まだ買ってないの?買ってくださいって言ったのは過去のこと!いつまで経ってもテメェの都合で、今から買ったらどうか?とかタイミングを自分の方向に持って行こうとするよね。
  4. 相場は素直に乗るときは乗る以外無い。
  5. 相場っていうのは待ってくれない。
  6. 自分の都合に関係なく、新しい方向に動いていくんだから、自分の頭をスッと切り替えて。君子豹変する練習をしないと!メリハリきいた良いリズムで相場がはれなくなる。
  7. 他のセクターを見るとコロナの時より遙かに上の水準にある。リア充銘柄がコロナ前の水準に戻ったからと言っても、他との水準と比べるとまだまだ出遅れていると考えられる。むしろ過去最高値を更新して、ずっと上まで行くと思う。そうしなければ、他との釣り合いが取れない。
  8. system-wideというのは、マリオットが自社で持っているホテルとフランチャイズ運用の両方のホテルを合わせたもの。company-operatedはそのうちのごく一部。全体に関して見なければいけないのは、system-wideだと思う。
  9. 業績が良くなるのはしばらく先ですけど、株価的には一足先に織り込むと思うので今がちょうどいいと思う。

2021/02/26:リア充銘柄に関して言えば、足元の決算ではなく、1-2年先の稼ぐ力を見るべき

  1. 世界で7千件以上の物件、客室数にすると142.3万室のホテルを経営している。
  2. リッツカールトン、セントレジス、Wホテルズ、JWマリオット、エディション、ウエスティン、メリディアン、ルネッサンス、コートヤード、フォーポインツ、アロフト、モクシーなど、いろんなブランドを展開している。
  3. その理由は、消費者の好みが多様化しているから。
  4. 贅沢なライフスタイルを好む人や楽しいホテルがいいと感じる若者もいる。好みが千差万別。各個人の価値観や趣味に合わせてホテルブランドを明らかにして訴求していくという考えがマリオットにある。
  5. 集客のためのマイレージプログラムに関しては、スケールが物を言うから全部共通でやっている。マリオットのカードはリッツカールトンでもコートヤードでも使える。いろんなブランドホテルに泊まってもポイントがたまりやすい。
  6. マリオットは、全部自分たちで所有しているのではなく、フランチャイルズ方式によって持たない経営をしています。
  7. ホテル物件自体は不動産開発会社が持っていて、それに対してマリオットのブランドとホテル経営のノウハウだけをコンサルタントをしてフィーを払ってもらうという経営をしている。それが持たない経営ということ。
  8. マネージメントフィー、フランチャイズフィー、インセンティブフィーはすべてコンサル料みたいなもの。
  9. 自社所有物件売上高というのは、普通の宿泊料金などになる。
  10. コストリインバースメントとは、実費精算になる。右から左にマリオットがあなたのためにホテルを運営してあげますが、いろんな費用が発生したらあなたに請求しますよという形で、オーナーに対して請求し、オーナーから対価をもらるというのがこれ。
  11. コストリインバースメントは、2019年に比べて半分ぐらいになっている。売上高はコロナの影響でドカンと落ちているが、コストもドカンと落ちている。
  12. 持つ経営だったら固定費を下げることはできない。売上高が減ったらギトギトの赤字になる。しかし、マリオットの場合は売上高も減るがコストも減る構造になっている。だから赤字幅が小さい。営業利益ベースでは2020年は黒字だった。非常に良い経営だと思う。世界のホテル株の中で、同業者が一番マークしているリーダー企業がマリオットです。
  13. 公募増資は必要ないと思う。
  14. リア充銘柄に関して言えば、足元の決算を見るのではなく、将来、1年2年ぐらい先の稼ぐ力、本来それらの企業が持っている本来の稼ぐ力に注目すべき。2018年は6ドル19セント稼いでいる。これから街に出てリア充するなら、6ドルぐらいは軽く稼げる会社。そういう見方をすべきだと思う。

2021/02/23:持たない経営

  1. マリオット(MAR)が「持たない経営」なのに対し、カーニバルは「すべて抱え込む経営」です。

2021/02/22:新型コロナにもかかわらずマリオットの通年の営業キャッシュフローは黒字

  1. マリオットのアーニー・ソレンソンCEOは、つい先日、他界しました。
  2. とても尊敬されている経営者。彼は後進の育成にも力を注いできたのでマリオットには優秀なマネージャーがごろごろ居ます。経営はびくともしないと思う。
  3. いまこそ「リア充」銘柄だと思う。
  4. マリオットは「Bonvoy」というカスタマー・ロイヤリティー・プログラムを展開しています。これはとてもパワフルなプログラム。
  5. 文句なく一番堅実に経営されているホテル・ブランド。
  6. 傘下にはリッツ・カールトンがあります。

  7. セントレジスもマリオットのファミリーです。
  8. W(ダブリュー)ホテルズのブランドも所有しています。
  9. エディションもマリオットのブランドです。
  10. 驚くべき事に2020年は新型コロナにもかかわらずマリオットの通年の営業キャッシュフローは黒字でした。

2021/02/19:EPSはOK、売上高は×

  1. マリオット 第4四半期決算発表 EPSはOK、売上高は×、団体旅行予約が力強くピックアップ

2020/10/26:最も上手く経営されている

  1. 新型コロナのウイルスが承認されたらリア充銘柄としてマリオット(ティッカーシンボル:MAR)に注目したいと思います。
  2. マリオットは世界130か国に6900の物件を展開する世界最大のホテルチェーンです。どちらかといえば高級ホテルに強いです。
  3. マリオットは全部で30のブランドを展開しています。それらをマリオット・ボンボイという新しく始められたリワード・プログラムでひとつにまとめています。リワード・プログラムはネットワーク効果を発揮するのでグループ企業が多ければ多いほどプログラムの価値が高まります。
  4. 代表的なブランドとしてはまずリッツ・カールトンがあります。
  5. JWマリオットも同社の高級ホテルのブランドです。
  6. エディション・ホテルズもマリオットの高級ホテルのブランドです。
  7. 2016年のスターウッド買収で手に入れた高級ブランドにはザ・ラグジャリー・コレクションがあります。
  8. おなじくセントレジスも旧スターウッドのブランドです。
  9. Wホテルズも旧スターウッドのブランドです。
  10. マリオットはこれらのブランドの個性をくっきりと際立たせる経営をする一方でリワード・プログラムや集客ではグループ力をアグレッシブに活用しています。全体的に、最も上手く経営されているホテルグループと言えます。
  11. マリオットはラグジャリーのカテゴリーでも第一位ですが、コンヴェンション・ホテル、リゾート・ホテル、ライフスタイル(=お洒落という意味)ホテル、ブティック・ホテルなどのサブカテゴリーでも全て首位です。つまり消費者のどんなニーズにでも応えられます。

2020/10/11:いちばん天国なのは、実はマリオット

  1. ベッドや枕がいちばん天国なのは、実はマリオット。熟睡できる。

2020/10/06:旅行セクターなどが再び低迷するかも

  1. 株価見る限りトランプ大統領の感染で消費者のマインドが挫け、旅行セクターなどが再び低迷する感じじゃないな。

2020/08/27:客室稼働率見てみ? 34%だぜ

  1. AirB&Bのダイレクト・リスティング?
  2. クソ情弱だけだろ、そんなもんに手だすのは。
  3. マリオット(MAR)の客室稼働率見てみ? 34%だぜ。
  4. フツーにホテルがガラガラなのに、なぜ民泊せなアカンの?

2020/03/03:一番操業効率が良い

  1. マリオットはホテル株の中では一番操業効率が良いですね。しっかり経営されていると思います。
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